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舒客母公司薇美姿正式向港交所递交招股书

品牌资讯 2022-2-10 17:24 947人浏览 0人回复
来自: 中妆网 收藏 分享 邀请
摘要

2月8日晚,舒客母公司薇美姿向港交所递交招股书,除了舒客外,薇美姿旗下还有舒客宝贝品牌,此次上市募集资金将用于品牌建设、产品研发、加强线下销售等用途。 ...

2月8日晚,舒客母公司薇美姿向港交所递交招股书,除了舒客外,薇美姿旗下还有舒客宝贝品牌,此次上市募集资金将用于品牌建设、产品研发、加强线下销售等用途。如果薇美姿上市成功,其将成为国内第一家口腔护理上市公司。

从招股书来看,薇美姿2019年、2020年营收分别为16.62亿元、16.16亿元;2021年前9个月营收为12.3亿元,上年同期的营收为10.72亿元;2019年至2021年9月30日止九个月,公司分别实现经调整净利润0.48亿元、1.52亿元以及1.29亿元。

值得注意的是,薇美姿2021年前9个月期内亏损4.94亿元,上年同期的期内利润为1.34亿元。

对此,薇美姿向经济观察网记者表示,账面亏损是因为9月30日止九个月止计入了人民币573.6百万元的具有其他优先权的可赎回注资的账面值变动,主要是由于赎回价值的波动和公司估值的增加,预计其不会产生未来现金付款、属非经常性质且并不预示公司的核心经营业绩及业务前景。

自2017年珀莱雅化妆品股份有限公司在上交所敲钟,成为A股“美妆行业第一股”后,近几年国货日化企业争相上市,据记者不完全统计,2019年华熙生物上市,2020年爱美客、蓝月亮、完美日记母公司逸仙电商上市,2021年立白母公司朝云集团、薇诺娜母公司贝泰妮上市,此外2022年1月,韩束母公司上美集团向港交所递交招股书,拟香港主板上市。

线上销售量更大

根据弗若斯特沙利文的数据,以2020年全部口腔护理产品的零售额计,薇美姿以5.3%的市场份额在中国口腔护理市场中排名第四。

招股书显示,薇美姿主要有四块业务,分别为成人基础口腔护理、儿童基础口腔护理、电动口腔护理以及专业口腔护理,其中成人基础口腔护理为最大板块。截至2019年及2020年1月31日止年度以及截至2020年及2021年9月30日止九个月,成人牙膏产品产生的收益分别为7.95亿元、7.84亿元、4.98亿元及人民币6亿元,分别占总收益的47.8%、48.5%、46.5%及48.9%。

其次是儿童基础口腔护理业务,截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2020年及2021年9月30日止九个月,公司儿童基础口腔护理产品产生的收益分别占总收益的11.3%、13.6%、14.0%及13.8%。

从销售渠道来看,薇美姿主要分为线上渠道和线下渠道,线上包括天猫、京东、拼多多及其他主流电子商务平台以及抖音等其他新兴在线渠道上的32家自营网店及48名在线经销商;线下渠道,包括32个大客户以及涵盖大卖场、连锁超市、个人护理店、母婴店、便利店、杂货店及加油站等全方位零售业态的602个线下经销商网络,覆盖22个省、4个直辖市及5个自治区。

从招股书上看,线上渠道的销售量比线下渠道要大。截至2019年及2020年12月31日止年度以及截至2020年及2021年9月30日止九个月,薇美姿线上渠道产生的收益分别为6.3亿元、6.74亿元、4.67亿元及5.33亿元,分别占总收益的37.9%、41.7%、43.6%及43.3%。

2021年前三季度,薇美姿的毛利率从2019年的53.8%、2020年的58.1%进一步提升至62.8%。

股权结构上,IPO前,公司创始人王梓权持股为15.58%,君联茂林持股为1.38%,Oceanview Express持股为14.28%,苏州钟鼎持股为1.67%,宁波钟鼎持股为0.84%。早前,2014年,薇美姿引入联想旗下君联资本,完成A轮融资。2016年,引入钟鼎创投和兰馨亚洲资本,完成B轮融资。

中国口腔护理市场规模增长 消费者更喜欢国货

中国口腔护理市场呈现消费者群体庞大及增长潜力巨大的特点。根据弗若斯特沙利文的数据,中国口腔护理市场于2016年至2020年稳定发展,其零售总额由人民币496亿元增至人民币884亿元,复合年增长率为15.5%。未来,随着多元化口腔护理产品渗透率的提高及消费升级,中国口腔护理市场的零售额预计于2025年达至人民币1,522亿元,自2020年起复合年增长率为11.5%。

按产品类型划分,基础口腔护理产品(包括成人基础口腔护理产品及儿童基础口腔护理产品)所占比例最大,按2020年零售额计,占整体口腔护理产品市场份额的67.0%。专业口腔护理产品及电动口腔护理产品的零售额于2020年占10.4%及22.6%,且该份额预计于2025年分别增至13.1%及34.2%。

其中,中国儿童口腔护理市场零售总额由人民币29亿元增至48亿元,复合年增长率为13.4%。未来,随着家长保护儿童口腔环境意识的增强及技术的发展,弗若斯特沙利文预计儿童口腔护理市场的零售额预计于2025年达至80亿元,自2020年起复合年增长率为10.8%。

和其他日化产品线相比,口腔护理产品线比较明显的特点是消费者更多选择本土品牌。根据《2021抖音口腔护理行业洞察报告》,2021年抖音口腔护理品牌内容继续保持高速发展,本土新锐品牌内容播放量增长率达263.5%,本土品牌在口碑和认可度上远超国际品牌。

同时,口腔护理行业也是竞争激烈的行业,从行业品牌的集中度表现来看,口腔行业近年来随着创新品牌的加入,整体集中度持续下降,竞争白热化。但是,头部品牌的核心单品地位依然稳固,尼尔森数据显示,TOP100畅销品中,牙膏、漱口水等商品仍有超过85%商品去年亦上榜。

弗若斯特沙利文进行的一项消费者调查表明,舒客的消费者通常为30岁或以下,而这批人正逐渐成为中国的消费主力军,且该等人群有着强烈的民族认同感,对本土品牌及产品充满热情。

对未来的规划,薇美姿表示,将继续利用抖音、微博、小红书及哔哩哔哩等社交媒体、聘请关键意见领袖及举办直播购物活动,吸引并扩大公司在年轻一代消费者的触达。

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